ECB likmes 10. septembrī: vai eiro kredīti kļūs lētāki?

Labadiena redakcija 2026-08-31 19:31 5 min. lasīšanas

Izgaismots eiro simbola objekts naktī, kas simbolizē Eiropas Centrālās bankas lēmumu ietekmi.

Eiropas Centrālās bankas Padome 2026. gada 9. un 10. septembrī rīkos monetārās politikas sanāksmi, liecina ECB oficiālais kalendārs. Latvijas kredītņēmējiem svarīgākais būs 10. septembrī publicētais lēmums, taču pat likmju samazināšana nenozīmētu vienādu un tūlītēju visu kredītmaksājumu kritumu.

Autors: „Labadiena” finanšu redakcija

Būtība īsumā

Jautājums: vai ECB pazeminās vismaz vienu no trim galvenajām procentu likmēm?
Termiņš: 2026. gada 10. septembris, kad paredzēts monetārās politikas lēmums.
JĀ: vismaz viena jaunā likme ir zemāka par līmeni tieši pirms sanāksmes.
NĒ: visas trīs likmes paliek nemainīgas vai tiek tikai paaugstinātas.
Rezultātu noteiks ECB lēmums un tās publicētā galveno procentu likmju datu lapa.

Šis ir precīzi pārbaudāms jautājums, nevis apgalvojums, ka samazinājums noteikti notiks. Līdz lēmuma publicēšanai iespējami abi iznākumi, un finanšu tirgus gaidas var mainīties, parādoties jaunai informācijai par inflāciju, ekonomisko aktivitāti vai finansēšanas apstākļiem eirozonā.

Kas tieši noteiks prognozes rezultātu

Salīdzinātas tiks trīs galvenās ECB procentu likmes, kas būs spēkā tieši pirms septembra sanāksmes, ar 10. septembra monetārās politikas lēmumā noteiktajiem līmeņiem. ECB savā oficiālajā datu lapā publicē gan likmju vēsturi, gan datumus, no kuriem jaunie līmeņi stājas spēkā.

JĀ rezultātam pietiks, ja zemāka būs kaut viena no šīm likmēm:

noguldījumu iespējas likme;
galveno refinansēšanas operāciju likme;
aizdevumu iespējas uz nakti likme.

Nav nepieciešams, lai ECB samazinātu visas trīs likmes vai lai tās mainītos par vienādu apmēru. Ja, piemēram, viena likme tiktu pazemināta, bet pārējās divas paliktu nemainīgas, rezultāts joprojām būtu JĀ.

NĒ tiktu noteikts tad, ja neviena no trim likmēm nebūtu zemāka. Tas aptver gan pilnīgi nemainīgu lēmumu, gan situāciju, kurā viena vai vairākas likmes tiek paaugstinātas, bet neviena netiek samazināta.

ECB likmes un Euribor nav viens un tas pats

ECB noteiktās likmes ir monetārās politikas instrumenti, kas ietekmē banku īstermiņa finansēšanas vidi un naudas tirgus nosacījumus. Noguldījumu iespējas likme nosaka atlīdzību par banku noguldījumiem centrālajā bankā uz nakti, bet pārējās divas likmes attiecas uz noteiktiem ECB finansējuma veidiem bankām.

Euribor savukārt ir eiro naudas tirgus atsauces likmju kopums dažādiem termiņiem. Latvijas mājokļu kredītos visbiežāk sastopams trīs, sešu vai divpadsmit mēnešu Euribor, kam banka pieskaita līgumā noteikto pievienoto likmi.

ECB lēmumi ietekmē Euribor gaidas, bet abas likmes nepārvietojas mehāniski vienā laikā un vienādā apmērā. Euribor var sākt mainīties vēl pirms ECB sanāksmes, ja tirgus dalībnieki paredz iespējamu lēmumu. Tas var arī reaģēt citādi, ja lēmums jau bija plaši gaidīts vai ECB vēstījums par turpmāko politiku atšķiras no prognozēm.

Tādēļ ECB samazinājums par 0,25 procentpunktiem automātiski nenozīmētu, ka visu Latvijas kredītu atsauces likme tajā pašā dienā saruks par 0,25 procentpunktiem. Vēl mazāk tas nozīmētu tikpat lielu kopējās kredīta likmes vai ikmēneša maksājuma procentuālu kritumu.

Kad Latvijas kredītņēmējs izjustu pārmaiņas

Mainīgās likmes kredīta maksājums parasti mainās līgumā noteiktajā Euribor pārskatīšanas datumā. Ja līgumā izmantots sešu mēnešu Euribor, jaunais līmenis visbiežāk tiek fiksēts reizi sešos mēnešos, nevis pēc katras ECB sanāksmes.

Praktisko ietekmi nosaka vairāki elementi:

ECB likmes 10. septembrī: vai eiro kredīti kļūs lētāki?

neatmaksātā kredīta pamatsumma un atlikušais termiņš;
līgumā izmantotais Euribor termiņš;
nākamais atsauces likmes pārskatīšanas datums;
bankas pievienotā likme;
kredīta atmaksas grafiks un procentu aprēķina metode.

Ja Euribor līdz klienta pārskatīšanas datumam samazinās, nākamais maksājums var kļūt mazāks. Ja tirgus likme līdz tam atkal palielinās vai saglabājas iepriekšējā līmenī, ECB septembra lēmuma praktiskā ietekme var būt ierobežota.

Fiksētas likmes kredītu turētājiem tūlītēja ietekme parasti nav gaidāma, jo procentu likme ir noteikta uz konkrētu periodu. Izmaiņas var kļūt nozīmīgas, beidzoties fiksācijas termiņam, pārfinansējot saistības vai slēdzot jaunu aizdevuma līgumu.

Noguldītājiem un uzņēmumiem ietekme var būt pretēja

Zemākas tirgus procentu likmes kredītņēmējiem var samazināt aizņemšanās izmaksas, taču noguldītājiem tās var nozīmēt pieticīgāku ienesīgumu. Bankas pašas nosaka termiņnoguldījumu un krājkontu piedāvājumus, tāpēc klientu likmes var mainīties pirms ECB lēmuma, pēc tā vai nemainīties vispār.

Uzņēmumiem iespējamais ieguvums ir zemākas jauna finansējuma un mainīgās likmes aizdevumu izmaksas. Tomēr gala piedāvājumu nosaka ne tikai bāzes likme, bet arī uzņēmuma kredītrisks, nodrošinājums, nozares situācija, aizdevuma termiņš un bankas marža.

Likmju samazinājums var atvieglot investīciju finansēšanu, bet tas pats par sevi negarantē, ka banka apstiprinās kredītu vai piedāvās zemāku pievienoto likmi. Mājsaimniecībām un uzņēmumiem tādēļ jāvērtē konkrētais līgums, nevis tikai ECB paziņojuma virsraksts.

JĀ un NĒ scenāriji līdz 10. septembrim

JĀ scenārijā ECB secinātu, ka vismaz vienu galveno likmi iespējams noteikt zemāku. Šādu lēmumu varētu atbalstīt pārliecība, ka cenu spiediens ir pietiekami kontrolēts un zemākas likmes nerada nepieņemamu inflācijas atjaunošanās risku. Tas ir nosacīts scenārijs, nevis apstiprināta ECB nostāja.

NĒ scenārijā Padome saglabātu visas likmes vai tās tikai paaugstinātu. Nemainīgs lēmums varētu atspoguļot vēlmi sagaidīt papildu datus, izvērtēt iepriekšējo izmaiņu ietekmi vai saglabāt piesardzību inflācijas risku dēļ. Arī šis scenārijs paliek iespējams līdz oficiālajai publikācijai.

Svarīga būs ne tikai likmju tabula, bet arī ECB skaidrojums par ekonomikas un inflācijas perspektīvu. Tomēr prognozes rezultātu noteiks tikai trīs galveno likmju skaitliskais salīdzinājums, nevis preses konferences tonis, tirgus reakcija vai vēlākas analītiķu interpretācijas.

Ko pārbaudīt pirms nākamā kredīta maksājuma

Kredītņēmējam vispirms jāatrod līgumā norādītais Euribor termiņš un nākamais likmes pārskatīšanas datums. Tie parāda, kad tirgus likmes izmaiņas varētu nonākt līdz konkrētajam maksājumam.

Vērts atsevišķi pārbaudīt bankas pievienoto likmi. ECB lēmums un Euribor kustība to automātiski nemaina, ja vien līgumā nav īpašu nosacījumu. Salīdzinot pārfinansēšanas piedāvājumus, jāņem vērā arī komisijas, vērtēšanas, apdrošināšanas un līguma maiņas izmaksas.

Noguldītājiem savukārt jāskatās ne tikai reklamētā gada likme, bet arī tās darbības termiņš, naudas izņemšanas ierobežojumi un nosacījumi pēc akcijas perioda. Ilgāks fiksēts termiņš var pasargāt esošo ienesīgumu, taču samazina piekļuves elastību.

Galīgā pārbaude būs iespējama 10. septembrī ECB monetārās politikas lēmumā. Vispirms jāsalīdzina tajā norādītās trīs likmes ar līmeņiem, kas bija spēkā pirms sanāksmes; pēc tam kredītņēmēji var vērot sava Euribor termiņa kustību un līgumā noteikto pārskatīšanas datumu.

Avots: European Central Bank

Konteksts un darbības Par šo rakstu

Avots un pārbaude Prognozes pārbaude

Rezultātu noteiks ECB publicētais monetārās politikas lēmums un trīs galveno procentu likmju salīdzinājums.

Pārbaudes